Investment
재무정보
인건비가 원가의 대부분인 사업입니다. 그 구조가 숫자에 어떻게 드러나는지 함께 봅니다.
인력 사업의 재무 구조
매출원가의 78%가 인건비입니다. 이 비율이 사업의 성격을 그대로 말해 줍니다.
좌석이 늘면 매출이 늘고 동시에 원가도 늡니다. 그래서 영업이익률이 급격히 좋아지기 어렵습니다. 2025년 영업이익률 9.5%는 동종 아웃소싱 업계 평균과 비슷한 수준입니다.
이익률을 올리는 방법은 두 가지뿐입니다. 하나는 상담원 1인당 생산성을 올리는 것이고, 다른 하나는 인건비가 들지 않는 매출(솔루션 구독)의 비중을 늘리는 것입니다. 2024년 이후 두 가지를 동시에 하고 있습니다.
재무 안정성은 높은 편입니다. 부채비율 62.4%, 유동비율 184%로 설비 투자가 적은 사업 특성이 반영되어 있습니다. 다만 매출채권 회수 기간이 48일로 다소 길어 관리 지표로 삼고 있습니다.
요약 손익계산서
| 항목 | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 858 | 1,015 | 1,180 |
| 매출원가 | 672 | 788 | 908 |
| 매출총이익 | 186 | 227 | 272 |
| 판매관리비 | 112 | 142 | 160 |
| 영업이익 | 74 | 85 | 112 |
| 영업이익률 | 8.6% | 8.4% | 9.5% |
| 당기순이익 | 56 | 63 | 84 |
위 수치는 샘플 페이지용 가상 수치이며 실제 재무제표가 아닙니다.
요약 재무상태표
| 항목 | 2023(억원) | 2024(억원) | 2025(억원) |
|---|---|---|---|
| 유동자산 | 384 | 441 | 512 |
| 비유동자산 | 212 | 238 | 266 |
| 자산총계 | 596 | 679 | 778 |
| 유동부채 | 209 | 241 | 278 |
| 비유동부채 | 78 | 88 | 121 |
| 부채총계 | 287 | 329 | 399 |
| 자본총계 | 309 | 350 | 379 |
위 수치는 샘플 페이지용 가상 수치입니다.
주요 재무비율
| 지표 | 2023 | 2024 | 2025 | 산식 |
|---|---|---|---|---|
| 부채비율 | 92.9% | 94.0% | 105.3% | 부채총계 / 자본총계 |
| 유동비율 | 183.7% | 183.0% | 184.2% | 유동자산 / 유동부채 |
| 영업이익률 | 8.6% | 8.4% | 9.5% | 영업이익 / 매출액 |
| ROE | 18.1% | 18.0% | 22.2% | 당기순이익 / 자본총계 |
| 매출채권 회수기간 | 44일 | 46일 | 48일 | 매출채권 / 일평균매출 |
| 1인당 매출 | 1.71억 | 1.77억 | 1.88억 | 매출액 / 임직원수 |
위 수치는 샘플 페이지용 가상 수치입니다.
관리하는 지표 하나 : 매출채권 회수기간
48일은 동종 업계 대비 다소 긴 편입니다.
위탁 계약 특성상 월 정산이 기본이지만 대기업 고객사의 결제 주기가 길어 회수기간이 늘어났습니다. 2023년 44일에서 2025년 48일로 4일 길어졌습니다.
2026년부터 신규 계약에 결제 조건을 명시하고, 60일을 초과하는 조건은 단가에 반영하기로 했습니다. 이 항목을 재무 관리 목표에 올려 분기마다 점검합니다.